中小企業融資租賃屬於知識經濟，服務貿易。它的重要環節在不在名義在實質，我們不要一看到“中小企業融資”就心動，要麼以為在借款，要麼以為在放款。這種錯誤認識迷惑了我們26年，使得行業到現在還處於幼稚階段。為了迴歸中小企業融資租賃本質，讓新進來的企業和人才在新一輪的騰飛中健康發展，這次一定要搞清楚：中小企業融資租賃交易中誰在中小企業融資，什麼方式中小企業融資以及怎樣才能解決中小企業融資難的問題，讓中小企業融資租賃業走出這個誤區。
中小企業融資租賃的獲利手段主要依靠知識和技術，它的盈利模式主要靠服務。換句話說就是通過租賃人才和機構掌握的社會資源，讓中小企業融資租賃中的“五流”充分地流動起來，從而讓企業在流動中獲利。我們通常把這個稱之為“池水效應”。
所謂“池水效應”是說池外總有水流入，池內總有水流出，然而總有一部分水滯留在池中。由此我們可以聯想到。如果租賃公司總是在不斷地做業務，不斷地把租賃資產賣出去，那麼結果就是：租賃公司不僅有自己的資本金，還有外部駐留的大量資金，而這個駐留資金遠大於租賃公司的註冊資本金，遠大於某一時刻的流動資金。
如果停止流入，流出不會斷，隨著時間推移，池水總有一天要流乾。可見流動對於中小企業融資租賃有多麼重要。回想過去租賃公司從銀行貸款後買裝置租賃給承租企業，長期佔壓自己的信用和資金做做法多麼淺薄和危險。
我們總喜歡說中小企業融資租賃是“金融”業務，如果沒有流動，就失去了金融屬性，空有金融名稱，沒有金融帶來的利益，這種金融不要也罷。
中小企業融資租賃中的流動不僅體現在資金上，還有其他幾方面流向。這就是資金流、物流、資訊流、信用流和風險流，總共五流。能否讓這“五流”充分地流動起來，是檢驗中小企業融資租賃公司是否能持續發展的重要指標。首先我們還是要了解這五流是怎樣流動的。
資金流是怎樣流動的
所謂資金流就是在中小企業融資租賃過程中，資金通過中小企業融資租賃的手段使其流動起來。從而盤活租賃資產，使租賃公司具有持續發展的生命力。如果錢“到地頭死”，不能流動那就說明租賃公司經營是失敗的，或者說存在著潛在的風險。
中小企業融資租賃的資金流和業務操作流程基本上是逆向流動。租賃業務的流程是：租賃公司先向廠商支付購買裝置的資金e與承租人簽定租賃合同獲得租賃債權e將債權賣給金融機構e金融機構賣給最終出資人。
資金的實際流向是：最終出資人e金融機構e租賃公司e租賃物件供貨廠商。資金的流入是：租賃物件製造的產品最終消費者e承租人e租賃公司e金融機構最終出資人。這是一個迴圈系統，如果做的好是良性迴圈，做不好就是惡性迴圈。
所謂金融機構他們是表面出資人，他們還要把租賃資產轉給最終出資人，把中小企業融資租賃做成中間業務。通過：綜合理財、信託計劃、債權保理、資金市場（把租賃資產在同業拆借市場銷售）、資本市場（證券化的租賃資產在股市上銷售）、中小企業融資租賃專項金融債券等金融市場，消化他們購買的租賃資產。由此可以看出，中小企業融資租賃不能簡單地理解為給承租企業提供資金。
中小企業融資租賃屬於新經濟。新經濟的的特點之一是：資金使用人和還款人是分離的'。中小企業融資租賃中，租賃公司是資金使用者，承租人是資金的償還者。只有在回租的情況下，承租人才同時擁有資金的使用者和償還者的身份。
如果資金都是用別人的，那麼，中小企業融資租賃到底是否屬於金融業務？
中小企業融資租賃是金融與貿易結合的產物，如果說它不是金融業務，顯然有失偏頗。準確地說應該屬於“無源金融”，即：租賃公司不像其他金融機構那樣，本身具有低成本資金來源的手段。而是通過向有源金融機構銷售租賃資產，解決資金來源問題，通過稅收的好處，降低高中小企業融資成本的弊端。如果沒有金融機構的支援和稅收方面的好處，中小企業融資租賃公司單獨運作是難以生存的。
所謂“有源金融”就是有合法手段獲得低成本資金來源的金融行為，如：銀行可以吸收公眾存款；財務公司可以吸收集團企業存款；信託投資公司可以發行信託計劃。中小企業融資租賃公司基本上沒有這些特質，採取的手段只有把它做成中間業務（轉賣租賃資產）或者直接中小企業融資（發企業債權）。
中小企業融資租賃公司為了讓租賃資產能在金融市場流動起來，必須把它做成金中小企業融資產。所謂金中小企業融資產需要具備這樣屬性：
安全性
中小企業融資租賃是以融物的方式達到中小企業融資的目的，承租人通常只能拿到物，拿不到錢。租賃公司的租賃資產同時具有有物權保障的債權和不受第三方影響的絕對排他物權（買賣不破租賃）。
收益性
租賃利率不受央行貸款利率政策的限制，通常高於貸款利率。另一方面中小企業融資租賃不僅涉及資金流動問題，也涉及物件流動問題，因此收益不僅來自資金，還來自銷售和資產管理方面的服務。
流動性
租賃資產可以在承租人平靜佔有租賃物件的條件下，不需經承租人的同意，出租人可以將租賃資產權益轉移給其他出資人。這是資金流大迴圈的基礎條件。
時間性
最重要的金融屬性是時間性，既租賃資產隨著時間的推移，以某種特定利率不斷地增值。這種利率的使用必須合法（按照《貸款通則》企業之間不允許借貸，而具有中小企業融資租賃經營資質的企業是唯一可以年金法計算租金的企業）。
物流是怎樣流動的
在新經濟的環境中，中小企業融資租賃的物流屬性由單一所有向所有、使用、管理分離的方式轉變。不僅是物件本身的流動，更重要的是物權的流動。
租賃物件的正常流動是：租賃物件製造廠商（交貨）e承租人。非正常流動是：承租人（拖欠）e租賃公司（回收租賃物件），然後有可能轉給廠商或二手市場。
物權的流動隨著債權走正常情況下：租賃物件製造廠（收回貨款）e出租人（轉讓租賃資產）e金融機構（中間業務）e最終出資人（資金回收後）e承租人。
非正常情況下：最終出資人（追索）e金融機構（要求）e租賃公司（回購債權），轉給廠商（回購債權或物件）或二手市場（變現）。
物件管理權是不流動的，通常掌控在中小企業融資租賃公司手裡，因為那是中小企業融資租賃公司利用別人資產和盈利能力為自己增加收入的重要知識資本。
租賃資產能否銷售出去是技術問題；不能把租賃資產做成金中小企業融資產是水平問題；把中小企業融資租賃當作給企業貸款是認識問題，沒有把租賃的物權保護債權的手段和重要作用看透是理解問題。只要有問題，租賃資產就難以流動。
信用流是怎樣流動的
中小企業融資租賃最大的特點就是以融物的方式解決中小企業裝置中小企業融資難的問題。而中小企業通常是最無信用可言的群體。中小企業融資租賃為什麼會在國外成為第二大中小企業融資主渠道？關鍵在於信用的轉換，也就是所謂的信用流。
信用流通常也分為兩類：一是信用本身的流動，二是信用方式的轉變。信用的產生首先在於承租人的誠信。中小企業融資租賃最需要在市場化成熟的環境中執行，誠信是市場經濟的基礎，租賃公司絕對不會，也不應該給一個沒有誠信的企業提供服務。
誠信+獲力能力+經濟基礎（企業資產+家庭資產）+第三方信用擔保構成中小企業的信用。當潛在的承租人把這些交給中小企業融資租賃公司時，中小企業的信用就轉換大企業的信用。
租賃公司把中小企業的信用+租賃資產30%以上的租金償還質押金+風險供擔，利益共沾的結構中小企業融資設計+有效的風險控制與管理+租賃公司的誠信，通過批量的租賃資產池以及形成的連保責任，組成租賃公司的信用。當把這部門資產轉給金融機構時，大企業的信用就轉換為金融機構的信用。
當金融機構憑藉這些優質資產+高違約成本+足夠的信用保障，在金融市場上中小企業融資時，信用在那裡，資金就流向那裡。
風險流是怎樣流動的
中小企業融資租賃最大的特點不是承擔風險，而是轉移風險、鎖定風險、化解風險。利用所有權和使用權分離的特徵，把高風險抵收入的信用銷售轉變為低風險高收入的金融行為。
風險和信用相關，信用越高，風險越小。
表面上看，承租人是風險最大的承受人，實際上最終出資人是風險最大的承受人。為了使資金能夠流動，還原風險承受人的本質，還原中小企業融資租賃實質的安全特性。租賃公司與承租人簽定高違約成本的租賃合同，把表面承受轉變為實質於承受。
風險是跟著資金流逆向運動：資金從那流出，風險就從那流入。最後流到最終出資人時，是靠分解風險提高出資人的承受能力解決風險問題。如：租賃公司發企業債券、租賃資產證券化交易、租賃資產參與銀行綜合理財、租賃資產發行信託計劃，都是把單一的出資人轉變為眾多出資人實現風險分散。讓他們按照市場經濟規律：誰投資，誰決策，誰承擔風險，誰享受利潤。
中小企業融資租賃通過承租人提供可轉移連帶責任的信用擔保、租賃物件辦理綜合保險，把風險轉移給第三方，這是風險的另一種流動方式。
中小企業融資租賃的精髓在於依靠不承擔風險中間業務獲利，金融機構也是如此，除非他們要利用中小企業融資租賃消化9萬億人民幣的存差（銀行也在向市場化轉變，減少存貸業務，增加中間業務，尤其是提供中小企業融資租賃服務後所捆綁的系列中間業務）。風險的流動和分散市場，給他們造成了這樣的盈利模式和盈利機會。
資訊流是怎樣流動的
理論上，市場經濟的公平交易建立在資訊對稱上。在經濟社會中，不可能有完全的資訊對稱，因此不公平交易在所難免，也正是因為這種不公平，才形成差異，形成流動。
中小企業融資租賃作為風險交易，當然希望資訊越對稱，風險越小越好。如何保障資訊最大程度的接近對稱，最有效的方式就是資訊管理。中小企業融資租賃公司的市場地位其中重要的一條就是資訊管理。中小企業融資租賃公司作為資產管理中心，同時也擔負資訊管理與傳遞（流動）的重任。
在資訊爆炸時代，資訊流不是簡單地流動，而是要經過採集、加工、釋出的過程。對於中小企業融資租賃這樣一個邊緣產業，資訊種類是多元化的，資訊流動是最複雜的流動。
在租賃公司的定位和選項上，首先要把市場資訊傳遞給指定規劃、業務開發和決策部門；在做租賃的過程中，採集的是使用者資訊，然後經過加工整理，把真實的，符合專案稽核需要的資訊傳遞給租賃公司，以便做出正確的決策；專案簽約後要進入風險監控的資訊採集、分析，發現問題提出預警；使用者對租賃公司的服務有意見時要將資訊傳遞給管理部門進行改進後在傳遞給使用者；對於給公司經營管理造成重要影響的資訊要有管理部門實時整理和上報；對於購買租賃資產的金融機構，要把專案資訊定期通報給他們是要盡的義務和責任。
“五流”的知識經濟、服務貿易表現
一箇中小企業融資租賃公司要讓這“五流”充分流動起來還真不是一件容易的事。不僅在觀念上要有正確的認識，更重要的是要有推動這“五流”的技術手段。這才是知識經濟的內涵，否則容易從偏理解為中小企業融資租賃就是操作複雜點，需要有知識的人來做的簡單概念。學會操作程式依然不能操作，知識要轉化為生產力，需要人才的技術手段來實現。一個公司擁有這樣的人才，就擁有了知識資本。
要把中小企業融資租賃做成中間業務，對於租賃資產的服務和管理是必不可少的。他們不僅是責任，也是利潤增長點。不瞭解五流就不知道服務那些方面，也不知道這些利潤點都在什麼地方，如何持續發展。
從現在起，不要總把“金融”掛在嘴上，要踏踏實實地依靠知識和服務獲取利潤，才是中小企業融資租賃公司的準確定位。只要租賃資產流動起來，不是金融也勝似金融。如果流動不起來，說是金融也不是金融，是拿自己的信用和資金給別人玩的遊戲。