保險產品開發的策略指保險產品開發的方法和途徑，它集中地體現著保險公司的業務經營戰略，是保險公司經營策略的重要構成部分。產品開發的目的在於選準公司的業務經營方向和戰略，爭取有利的競爭地位和較大的市場份額。各保險公司在產品開發時可以根據保險市場的具體情況和公司的現實條件採用不同的技術策略、組合策略、組織策略、時機策略。
1．保險產品開發的技術策略
保險產品開發的技術策略主要包括：創新策略、改進策略、引進策略和更新策略。
創新策略即根據市場需求特點及趨勢，設計開發出全新保險產品，如著名的英國勞合社在保險產品開發上曾經多次首開先河，從而也奠定了其在世界保險業中300年來的特殊地位。但是因創新產品要承擔較大的風險。產品創新需要企業具有雄厚的技術實力、管理實力和營銷實力，一般的小公司難以為之。
改進策略既對現存保險公司的險種進行技術改進，保持其長處，克服其缺陷，以便對保險客戶更具吸引力。該策略的運用可節省公司的人力、物力，所以許多保險公司採用這一策略來競爭保險業務，但它也存在著險種面孔老並易被其他公司仿效的缺陷。對於小保險公司而言，走技術創新之路比較困難。而對現有產品進行適當改進，應當是一條捷徑。改進可以是功能上的完善，也可以是保險費率、繳費方式、服務形式等方面的進步。
引進策略即直接從其他保險公司那裡原樣引進險種。這種策略因有具體參照物又不費財力、人力，風險甚小，雖然在運作中具有滯後性，但也被許多保險公司採用。
更新策略即對公司過去開發過的老險種進行改進，使之符合保險客戶的現實需求。
2．保險產品開發的組合策略
在對現有保險產品進行橫向、縱向或交叉組合的基礎上，可開發出適合市場需求的保險新產品。組合方式一般有：
①財產險之間的組合，即對現有財產保險產品進行合理重組，如汽車保險與汽車第三者責任保險組合在一起銷售，家庭財產保險、附加盜竊險等；
②人身險之間的組合，如養老金保險為主險，大病保險為附加險的組合；
③財產險與人身險相組合，即對這兩個大類所含小類進行合理組合，例如財產險系列中附加人身意外傷害險。
3．保險產品開發的組織策略
在開發產品的過程中，如何組織人力、財力、物力和技術，保險公司需要根據實際情況採取不同的組織策略。一般有自主開發和聯合開發兩種方式：自主開發險種即保險公司通過自己的市場調查部門、產品設計部門及專門人員來開發保險產品，它一般被實力雄厚的大保險公司所採用；聯合開發險種是指保險公司通過與其他保險公司、代理人、經紀人或有關社會機構的合作，共同設計推出新險種，這樣可以少走彎路，並提高險種的質量。
4．保險產品開發的時機策略
險種開發出來後，找準適當的時機進入市場也是很重要的。在保險經營實踐中，並非各種險種都是率先投入市場就好。保險的競爭需要抓住時機，時不待我，但何時開發新產品，是要仔細研究的，主要有搶先、跟隨和拖後三種策略。
①搶先策略，就是爭取在保險市場上最先推出某種新產品。因為市場上有需求，又無競爭者，所以搶先推出新產品可能為企業帶來可觀利潤，可最先佔領某類保險市場、提高公司的形象和信譽，但正因為搶先一步，無先例可以借鑑，也面臨著一定的風險。競爭中處於市場領先地位的企業通常採用這一策略；
②跟隨策略，即根據其他保險公司的某一新險種經營情況，摸清市場情況及該險種效益情況後，結合本企業特點，緊跟潮流開發新產品分析該險種市場和效益。同時，當某一險種的效益滑坡、走向衰竭之時迅速撤離市場，避免損失；
③拖後策略，即先觀察其他企業的產品經營績效，借鑑其經驗，吸取其教訓，再開發或改進產品。雖然在產品開發時間上落後了，但往往具有後發優勢，開發出更新、更有吸引力的險種去吸引保險客戶，也會取得良好的產品營銷效果。
總之，保險公司在觀念上應以動態的觀點去看待保險產品，因為保險產品存在的意義在於其能夠滿足保險客戶的需求，而保險需求又在不斷變化，保險產品也應隨之變化。由於保險需求具有多層次性，保險產品的保障內容也應該具有多層次性。保險產品的開發必須為保險營銷、保險承保、防災防損以及保險理賠等打好基礎，為其他保險經營環節的順利開展作好準備。