摘要：石油勘探開發專案具有投資規模大、建設週期長等特點。為了監控投資專案效益，對專案實施跟蹤管理十分必要。為使石油專案管理更有針對性和層次性，本文提出對石油專案進行分級管理的思想，並借鑑資信評估理論，對石油專案等級評估進行方案設計，構建石油專案等級評估指標體系。最後，對評估指標體系進行了實踐應用驗證，為石油專案分類和跟蹤管理提供有效手段。
關鍵詞：石油專案;分類管理;資信評估理論;等級評估
1、概述
隨著我國經濟的高速增長，我國的能源消耗速度高於經濟增長速度，石油等目前大量使用的傳統化石能源供應漸趨緊張，而新的能源生產供應體系尚未建立。能源緊張的嚴峻形勢要求我們在尋找新的替代能源的同時，必須合理、高效的使用現有的能源。石油企業的主要任務是勘探、開發並生產石油，而對石油專案的勘探開發過程進行有效的管理能夠從源頭上提高能源的供給效率。
就目前的情況來看，石油企業高度重視石油專案管理，但在專案的跟蹤管理方面一直缺乏有效的手段，特別是在建專案眾多的情況下，難以比較專案優劣，針對性的管理措施也就很難出臺? 。對專案進行分級歸類，然後根據類別採取恰當的管理措施，這樣實施專案管理會更有效。本文正是基於這樣一種思想，借鑑資信評估理論，建立石油專案動態等級評估方法，通過等級評估，對專案進行分類，以達到根據專案等級進行有的放矢的分類管理的目的。
2、資信評估理論的實踐現狀
資信評估是信用服務專業機構以第三方的立場，根據規範的評估指標體系和標準，運用科學的評估方法，履行嚴格的評估程式，對評估物件進行全面瞭解、考察調研後，對其履行經濟承諾的能力和可信程度做出綜合判斷，並以一定的符號表示其優劣的一種經濟活動 。
起初，資信評估主要用於債券的評估，現已擴充套件到各種有價證券、各類機構和公司等。評估機構的發展和評估方法的完善，使資信評估得到了越來越廣泛的認可。目前，資信評估已成為市場經濟執行機制的重要組成部分。
2.1 資信評估方法
綜觀資信評估的歷史，從最初依靠專家主觀判斷的古典信用度量術到現代以統計學、運籌學和現代金融理論為基礎的信用風險模型，資信評估方法在不斷演進中發展和完善。下面主要分析常用的專家判斷法、綜合評估法和信用評分模型法等3種方法。
專家判斷法是指經過專家小組會議討論後，以投票表決方式確定信用等級的一種方法，是目前金融機構對借款人進行資信評估時經常採用的一種方法。專家判斷法，可以綜合考慮各個方面的因素，但是對於評估物件沒有較為穩定的分析要素及其權重的規定，評估結果全憑專家的主觀判斷，導致最終結論帶有較大的隨意性。
綜合評估方法以定性分析為主，定量分析為輔。目前我國銀行普遍採用的“打分法” 就屬於此類，即通過選取一定的財務指標和某些定性指標並通過專家判斷或其他方法設定每一指標的權重，由評估人員根據事先確定的打分表對每一指標分別打分，再根據總分確定其對應的信用級別。
信用評分模型法是指在充分分析客戶歷史資料的基礎上，構建資信評估模型，設定模型變數和引數，通過模型計算違約風險的大小，從而確定受評物件信用等級的一種經濟計量方法。信用評分模型法假設未來情況會與過去相類似，因此，時間經過越久，信用評分模型預測力會越差。
2.2 各類機構資信評估指標體系
經過100多年的發展，資信評估機構已經具備相當完善的資信評估指標體系。目前，得到世界廣泛認可的資信評估機構有美國的穆迪、標準普爾和惠譽3家評估機構。這3家評估公司在評估等級劃分及各類機構評估指標體系設計方面都有完整的方案。
2.2.1 代表性的資信評估等級劃分
穆迪投資者服務公司主要針對廣泛的債券提供評估、研究和風險分析。其評估結果採用三等九級的資信等級設定，第一等專案等級A包括3個級別，即Aaa級、Aa級和A級;第二等級B包括個級別Baa級、Ba級和B級;第三等級C包括個級別，即Caa級、Ca級和C級。標準普爾公司主要是對公司、金融機構、基礎建設融資、保險、管理基金、公眾融資、主權國家以及結構性融資發行的債券評估， 同時提供財務諮詢以及大量的證券、公司、銀行分析資料。惠譽公司的評估產品覆蓋了公司、金融機構、市政建設、保險公司和主權國家發行的證券評估。標準普爾和惠譽公司的評估結果均採用四等十級的資信等級設定，第一等專案等級A包括3個級別，即AAA級、AA級和A級;第二等級B包括3個級別BBB級、BB級和B級;第三等級c包括3個級別，即CCC級、CC級和級。第四等D包括1個級別，即D級。隨著現代評估手段的完善，許多公司還在每一個信用級別上加“ + ”、“ - ” 等微調符號，以做更細的區。
2.2.2 各類機構評估指標構成
與債券資信評估不同的是，公司、企業的資信評估不是針對具體債務，而是對企業履行各項合約的能力進行綜合評價。因此，公司、企業等各類機構的資信評估指標對我們進行專案分級評估更具有借鑑意義。
企業資信評估是對企業目前的.和潛在的總債務償還能力的綜合評價，反映了企業依靠自身能力維持正常經營而不會陷入財務困境的可能性。工商企業的資信評估依據行業分類標準一般分為工業企業資信評估和商業企業資信評估等。銀行與一般工商企業一樣，也是追求利潤最大化的商業組織。但是，銀行又是經營金融業務的高風險企業。因此，商業銀行的評估重點與一般工商企業有較大差異。而保險公司的資信評估是評估機構對保險公司財務穩健性和信用風險的評估意見。由於保險公司的主要業務就是為投保人提供財務安全保障，因此保險公司的評估標準比其他金融機構的評估標準都要高。
3、石油專案等級評估方案設計
借鑑資信評估理論對石油專案進行等級評估包括評估程式、評估方法和評估指標體系建立等方面。
3.1 評估程式
一般來說，專案等級評估都要經過評估準備階段、資料收集階段、資料處理階段和等級評定階段。
3.1.1 評估準備
成立專案評估小組，制定專案評估方案。評估小組一般由3～6人組成，其成員應由熟悉專案評估的專家組成，負責人由評估專業人員擔任。評估小組制定等級評估方案，同時向專案主管部門提出等級評估所需的有關資料和資料的清單，主管部門按照清單的要求準備材料。
3.1.2 資料收集
主管部門將準備的資料提交評估小組，評估小組根據專案評估指標體系的要求，到現場調查研究補充所需資料，就主要問題同專家及相關人員進行座談，傾聽大家意見，將評估內容的相關情況調查清楚。
3.1.3 資料處理
對收集的資料按照保密與非保密進行分類，並編號建檔保管，保密資料由專人管理，不得任意傳閱。根據專案等級評估標準，對評估資料進行分析、歸納和整理。對定量分析資料要進行資料確認，然後進行資料處理。
3.1.4 初步評估
評估小組根據專案等級評估標準的要求，把定性分析資料和定量分析資料結合起來，加以綜合評價和判斷，形成小組統一意見，提出初步結果，並撰寫《專案等級評估分析報告》，向有關專家諮詢。
3.1.5 確定等級
評估小組向主管部門提交《專案等級評估分析報告》，聽取主管部門的意見。評估小組要向主管部門詳細彙報評估情況及評估分析依據，對評估報告做出解釋。根據主管部門的意見，修正評估報告。如果主管部門有異議，可提出複評要求。評估小組應要求主管部門提供補充材料，並重復相應的評估程式，直至形成滿意的最終結果。
3.1.6 跟蹤評估
如果專案沒有完成就進行了評估，評估小組要負責對專案跟蹤監測，專案主管部門應按照要求提供有關資料。如果專案的等級發生了變化，評估機構將按跟蹤評估程式更改專案的等級，並通告專案主管部門。隨著專案的進展，評估小組可以在專案主管部門的要求下隨時進行新一輪的專案等級評估。
3.2 評估方法
根據前面對資信評估各種方法的分析，石油專案等級評估宜採用綜合評估法。具體步驟為：
確定評估指標。石油專案等級評估應密切結合石油專案本身的特點，參考工商企業、銀行、保險公司等機構的資信評估內容進行評估指標體系設計。選取的指標應儘量精簡，具有較強的橫向、縱向可比性，指標之間不能重複和矛盾。
通過專家判斷法和層次分析法為各項評估指標賦予權重。
採用模糊分級法和上限值法對指標體系中的部分指標資料進行標準化。這是因為各項指標由於量綱不同，可能不具有直接可比性，需要對其進行標準化，得到相對分值。
將各級指標分值加權彙總，即可得到總分。
總分越高，專案等級越高，表明專案執行狀況越好。
3.3 評估等級分類