非上市公司股權的激勵

股權激勵工具有很多，不同企業可以根據企業的行業特性與企業客觀情況選擇適合的激勵工具或激勵工具組合，下面是本站小編為大家收集的非上市公司股權的激勵，供大家參考。

隨著國內產權交易體系的不斷完善，非上市公司施行股權激勵的外部條件更加成熟，越來越多的非上市公司準備推行股權激勵。股權激勵工具有很多，不同企業可以根據企業的行業特性與企業客觀情況選擇適合的激勵工具或激勵工具組合。那麼非上市公司股權激勵工具有哪些呢?非上市公司股權激勵的第一步便是股權激勵工具的選取，結合多年諮詢實踐經驗，分析員為我們總結了非上市公司股權激勵的幾種工具，希望對您有所幫助。

在目前國內外實施的股權激勵方案中，有一些適合非上市公司進行股權激勵。例如虛擬股票、賬面價值增值權、績效單位、股份期權等。華恆智信的專家顧問團隊為大家提供以下激勵工具，這些激勵既可以單獨使用，也可以組合使用，如何選擇工具以使方案達到最佳效果，需要根據公司的情況而定。

1、虛擬股票

虛擬股票是指公司採用發行股票的方式，將公司的淨資產分割成若干相同價值的股份，而形成的一種“賬面”上的股票。

激勵物件可以據此享受一定數量的分紅權和股價升值收益，但沒有所有權，沒有表決權，不能轉讓和出售，在離開企業時自動失效。實行虛擬股票的公司每年聘請一次薪酬方面的諮詢專家，結合自己的經營目標，選擇一定的標準(這一標準既可是銷售額的增長，也可是某種財務標準)對虛擬股票進行定價，目的是模擬市場，使虛擬股票的價值能夠反映公司的真實業績。

虛擬股票的發放雖不會影響公司的總資本和所有權結構，但公司會因此發生現金支出，有時可能面臨現金支出風險，因此一般會為虛擬股票計劃設立專門的基金。

2、賬面價值增值權

具體分為購買型和虛擬型兩種。購買型是指在期初激勵物件按每股淨資產值購買一定數量的股份，在期末再按每股淨資產期末值回售給公司。虛擬型是指激勵物件在期初不需支出資金，公司授予激勵物件一定數量的名義股份，在期末根據公司每股淨資產的增量和名義股份的數量來計算激勵物件的收益。實施賬面價值增值權的好處是激勵效果不受外界資本市場異常波動的影響，激勵物件無需現金付出;但缺點是採用這種方式要求企業財務狀況較好，現金流量充足。

3.績效單位

公司預先設定某一個或數個合理的年度業績指標(如平均每股收益增長、資產收益率等)，並規定在一個較長的時間(績效期)內，如果激勵物件經過努力後實現了股東預定的.年度目標，那麼績效期滿後，則根據該年度的淨利潤提取一定比例的激勵基金進行獎勵。這部分獎勵往往不是直接發給激勵物件的，而是轉化成風險抵押金。風險抵押金在一定年限後，經過對激勵物件的行為和業績進行考核後可以獲准兌現。如果激勵物件未能通過年度考核，出現有損公司利益的行為或非正常離任，激勵物件將受到沒收風險抵押金的懲罰。在該計劃中，經理人員的收入取決於他預先獲得的績效單位的價值和數量。

4、股份期權

股份期權是非上市公司運用股票期權激勵理論的一種模式。管理人員經營業績考核和資格審查後可獲得一種權利，即在將來特定時期，以目前評估的每股淨資產價格購買一定數量的公司股份。屆時如果每股淨資產已經升值，則股份期權持有人獲得潛在的收益，反之以風險抵押金補入差價。激勵物件購買公司股份後在正常離開時由公司根據當時的評估價格回購。如果非正常離開，則所持股份由公司以購買價格和現時評估價格中較低的一種回購。

非上市公司的股權激勵工具主要有以上幾種，其收益來源是企業的利潤。每種股權激勵工具都是有優缺點的，如何充分使用這些工具，無論是單獨使用還是取最佳組合，需要根據非上市公司的不同情況而定。在非上市公司股權激勵的方案中，首先就是選擇一套合適的股權激勵工具組合，可以是其中一種也可以是其中幾種的有效組合。