對上市公司的收益質量進行評價是一個複雜的過程，從方法論的角度出發，可以分為定性評價和定量評價兩種方法。以下是本站小編為您整理的上市公司收益質量分析，希望能提供幫助。
摘要：文章針對上市公司會計活動中存在的一些“異常現象”，從財務報表公佈時間、審計報告出具過程中出現的意外因素、股利政策，會計政策和會計估計方式的變化。關聯方交易，收益結構變化、應收賬款持續增長七個方面分別對上市公司收益質量進行了分析。
關鍵詞：收益質量;異常現象;評價
對上市公司的收益質量進行評價是一個複雜的過程，從方法論的角度出發，可以分為定性評價和定量評價兩種方法。定性評價方法通常適合於對企業收益質量進行初步評價，具有直觀、簡單、快速等特點。該法主要依賴於評價者的個人經驗，以及評價者充分利用資訊的能力。一般而言，利用定性評價方法對上市公司收益質量進行評價要密切注意一些“非常現象”，這裡“非常現象”主要指上市公司在會計核算、會計政策方法的選擇、財務資料上的突變性和非常規性。
1留意財務報表公佈時間
在我國，證監會要求上市公司在每一年的4月30日之前公佈其上一年度的財務報告。各公司因自身情況不同，報表公佈的日期不盡相同，但有一點已成為共識，通常財務狀況不佳的企業，其年報公佈日期偏晚，因此對於遲遲不能按要求公佈年報的企業進行收益質量分析時，要注意分析其推遲報告日期的原因，分清是業務結算的需要還是造假原因使然。
以2003年深交所年報披露為例，截至4月30日共有480家上市公司按時披露了年報，虧損公司100家，這100家虧損企業中的51%(51家)將年報披露的時間選擇在證監會規定的最後期限4月30日之前的10天內，共7796的虧損企業將年報披露的時間選擇在證監會規定的最後期限前20天。雖然年報披露時間與企業財務狀況差沒有理論上的必然聯絡，但目前我國上市公司年報披露的狀況卻表明在對上市公司收益質量進行評價的時候，有必要對那些遲遲不能公佈年報的企業加以特別的注意。
2注意審計報告出具過程中出現的意外因素
審計報告是註冊會計師對上市公司進行審計後得出的結論，是投資人對企業收益質量能得到的唯一公正的評價。通常審計報告的出具有其一貫的風格，在對上市公司收益質量進行評估時，如果審計報告比較長或在審計報告中含有異常的措辭，如保留意見、無法表示意見等，則表明註冊會計師與公司管理當局在報表某些方面存在分歧，報表收益質量令人懷疑。
如出現審計人員發生變化或更換註冊會計師事務所等情況，則暗示註冊會計師和公司管理當局在某些問題上意見不一致，有可能影響到收益質量。另外，註冊會計師的獨立性將直接關係到其能否對公司報表進行公允的評價。喪失獨立性的註冊會計師通常會作出有利於企業的審計報告，投資者有必要對此保持關注。
3注意上市公司的股利政策
股利是上市公司返還收益給股東的一種方式，也是股票投資者獲得收益的一個重要渠道。股利有兩種主要形式，現金股利和股票股利，此外還有公積金轉增股本、配股等不嚴格的形式(都志靈等，1999)。由於現金股利的發放來源於上市公司的淨自由現金流量，因而現金股利的發放水平和上市公司的經營業績之間存在著緊密的關係。所以，在對上市公司收益質量進行評價時，應將目標公司是否發放股利，發放何種股利，發放股利方式與其收益質量聯絡起來。
一般而言，上市公司的經營效益好，發放的現金股利水平就比較高，雖然從短期看，現金股利發放水平與上市公司的經營效益之間也可能有一種互相矛盾的關係，有些收益比較差的上市公司為了吸引投資者，也會增大現金股利的支付。但很難想象，一個經營狀況一直不好的公司會連續向其股東分發股利。
林海(世界經濟，2000.5)曾以1997年深市的上市公司的有關資料作為統計分析的樣本對股利政策與上市公司的收益狀況進行過實證研究，得出上市公司的股利支付水平與上市公司收益具有明顯的相關關係，收益水平高的，支付的股利也比較多。所以在對那些一直不發放股利或很少發放股利的上市公司進行收益質量評價時，應保持高度的警惕性。
4注意會計政策、會計估計方式的變化
會計政策是指企業在會計核算時所遵循的具體會計原則以及企業所採納的具體會計處理方法。它主要包括編制合併會計報表時所採用的合併政策，外幣折算以及匯兌損益處理時所採用的外幣折算政策，收入確認政策等。隨著會計核算方法的不同，因之而產生的會計收益也不同，所有這些都將對企業的會計報表產生不同程度的影響。
會計估計是指企業對結果不確定的交易或事項以最近可以利用的資訊為基礎所作出的判斷。主要內容包括：壞賬估計、存貨的毀損與報廢、固定資產折舊年限與殘值、無形資產與遞延資產的收益期間、或有事項等。
因各個企業經濟環境的差異，會計準則的制定者在會計政策和會計方法上賦予了企業較大的判斷空間，以期企業能根據其實際情況選擇最適宜的制度。但部分企業卻將準則賦予的選擇空間作為其操縱利潤、調整收益的手段。
因此，在對上市公司收益質量進行評價時，對於那些經常變動會計政策、改變會計估計方法的一些上市公司應運用會計中的重要性原則來評價這些變動對企業收益的影響。當這些會計調整能使企業扭虧為盈或能使企業收益達到某些合同規定時，這些企業的收益質量就值得懷疑了。
5注意關聯方交易
對於當前我國上市公司普遍存在的關聯方交易這一現象，我們在進行收益質量評價時要區別對待，並非被評價公司存在關聯方交易收益質量就一定低下，對此我們要從關聯方交易的型別及其收益來源的穩定性、關聯方交易的金額及相應比例、關聯方交易是否伴有現金流、交易價格等方面做進一步的分析。